Analisis Artikel Jurnal Hukum Asuransi

Artikel yang akan dibahas kali ini membahas tentang hukum asuransi kendaraan bermotor. Penulis artikel merupakan salah satu mahasiswa di Univ. Sriwijaya. Sayangnya pada artikel yang saya dapat, saya tidak menemukan nama penulisnya.

Selain menjamin keselamatan jiwa seseorang, asuransi juga dapat menjamin harta benda seseorang (dalam kasus ini adalah kendaraan bermotor).  Dikarenakan seseorang ingin menghindari risiko atau bahkan mendapatkan keuntungan dari kerugian yang dialaminya, maka banyak pemilik kendaraan bermotor mengasuransikan kendaraannya. Hubungan antara resiko dan asuransi merupakan hubungan yang erat satu dengan yang lain. Dari sisi manajemen resiko, asuransi malah dianggap sebagai salah satu cara yang terbaik untuk menangani suatu resiko.

Pokok permasalahan yang dibahas dalam jurnal ini adalah sebagai berikut: sejumlah persyaratan untuk mengklaim asuransi kendaraan yang hilang, solusi dari permasalahan seputar perusahaan asuransi yang bangkrut atau pembayaran premi asuransi terhenti, dan kemungkinan pemberian kemudahan apabila kendaraan bermotor yang diasuransikan hilang.

Pada kenyatannya kinerja perusahaan asuransi di Indonesia saat ini belum memuaskan. Hal ini dikarenakan pelayanan yang belum maksimal dan sulitnya mencairkan klaim yang telah diajukan. Bahkan sering kali pihak asuransi melakukan penipuan terhadap konsumen atau muncul kesan dipersulit ketika akan menggugat hak, baik dalam asuransi jiwa maupun dalam asuransi kerugian. Sedangkan dari pihak masyararat industri asuransi kurang diminati, disamping minimnya pengetahuan masyarakat terhadap asuransi, juga disebabkan masih rendahnya income per kapita masyarakat.

Gambaran negatif bahwa perusahaan asuransi yang mempersulit nasabah dalam hal klaim, bukan kebiasaan. Namun kadang kala nasabah mempersulit dirinya sendiri, antara lain dengan tidak jujur dalam mengisi formulir aplikasi (SPAJ) yang mana ketidak jujuran tersebut akan merugikan dirinya sendiri. Untuk itu sebelum membeli polis, tentunya seseorang harus bertanggung jawab dan jujur dalam mengisi formulir aplikasi (SPAJ). Selain itu, pihak agen juga harus memberikan keterangan yang jelas dan benar mengenai perusahaan, produk-produk perusahaan asuransi maupun proposal kepada setiap calon pemegang polis.

Seperti yang tersebut dalam Pasal 25 KUHD, bahwa suatu pertanggungan harus dibuat secara tertulis di dalam suatu akta yang dinamakan polis. Di dalam polis itu sendiri tidak boleh merugikan kepentingan pemegang polis (nasabah) seperti disebutkan dalam Pasal 11 (bab 1) undang-undang No. 2 tahun 1992 tentang Usaha Perasuransian. yang menimbulkan penafsiran berbeda mengenai hak dan kewajiban penanggung maupun tertanggung, yang tertera dalam Pasal 19 ayat (1) undang-undang No. 2 tahun 1992.

Adapun dalam Pasal 5 (bab 11) Keputusan Menteri Keuangan No. 225/KMK.O 17/1993, bahwa di dalam polis asuransi dilarang mencantumkan pembatasan upaya hukum begitu pula yang terdapat pada Pasal 6 Kep. Menkeu. No.225/KMIK.017/1993, yang menyatakan bahwa dalam polis dilarang mencantumkan pembatasan upaya hukum, disamping itutindakan yang dapat dianggap memperlambat penyelesaian atau pembayaran klaim secara wajar antara lain :
1. Memperpanjang masa penyelesaian klaim, dengan memilih dokumen lain yang pada dasarnya isi  tersebut sama dengan dokumen yang telah ada.

          2. Menunda pembayaran klaim, dengan mengkaitkan pembayaran klaim reasuransi.

3. Menerapkan prosedur yang tidak lagi dalam lingkup kegiatan asuransi.

4. Tidak menyelesaikan klaim dengan mengkaitkan pada penyelesaian klaim yang lain pada polis yang sama.

aina

c=*

Analisis Artikel Jurnal Agency Cost

     Analisis artikel jurnal kali ini mengenai dampak struktur modal pada biaya agen, dengan menggunakan studi kasus pada perusahaan publik Inggris. Jurnal terkait adalah: The Impact of Capital Structure on Agency Costs: Evidence from UK Public Companies.

     Jurnal ini bertujuan untuk membuktikan secara empiris mengenai hipotesis biaya agensi yang menunjukkan adanya peningkatan leverage dapat mengurangi biaya agensi. Dalam jurnal ini menggunakan tes multivariat dan univariat. Tes multivariat digunakan untuk menunjukkan hubungan umum antara biaya leverage dan lembaga secara signifikan negatif. Tes univariat selanjutnya digunakan untuk menilai apakah biaya agensi secara signifikan berbeda ketika sebuah perusahaan memiliki utang yang relatif lebih tinggi untuk rasio aset.

     Penulis (Jensen dan Meckling) mengumpulkan banyak bukti empiris, misal Ang et al. (2000), dan Fleming et al. (2005), menunjukkan bahwa biaya agensi yang dihasilkan dari konflik antara pemegang saham luar dan pemilik-manager dapat dikurangi dengan meningkatkan proporsi pemilik-manajer ekuitas, yaitu, biaya agensi bervariasi berbanding terbalik dengan kepemilikan manajer. 

     Secara teoritis, Jensen dan Meckling (1976) berpendapat bahwa harus ada struktur modal yang optimal, di mana biaya agensi terendah dari perusahaan dapat disimpulkan dari variabel independen.

Tujuan utama dari jurnal ini adalah untuk memberikan beberapa bukti tentang pengaruh leverage pada biaya agensi dengan menggunakan data dari Inggris. Pada bagian 2 dilakukan kajian literature umum, bagian 3 membahas data dan variabel yang digunakan dalam tes dan metodologi penelitian ini secara rinci. Hasil empiris dari penelitian akan disajikan pada bab 4 dan pada bab 5 akan berisikan kesimpulan dan arah penelitian masa depan.

     Umumnya, biaya agensi yang terkait dengan utang terdiri dari hilangnya kekayaan peluang, yang disebabkan oleh dampak utang terhadap keputusan investasi, biaya kebangkrutan perusahaan dan pengeluaran monitoring dan ikatan (Jensen dan Meckling, 1976). Konflik memutuskan sebagian besar kepentingan di antara mereka akan bahwa mereka memiliki klaim yang berbeda pada arus kas (Jensen 1986). Pemegang saham memiliki klaim sisa pada arus kas. Apa yang mereka pedulikan adalah keuntungan dan pendapatan dari proyek-proyek mereka berinvestasi.

     Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa pemantauan kegiatan oleh pemegang utang akan cenderung meningkatkan tingkat optimal monitoring dan karenanya akan meningkatkan manfaat marjinal. Terlebih lagi, bank-bank yang merupakan salah satu sumber utama dari dana eksternal khususnya untuk perusahaan kecil juga memainkan peran penting dalam memantau kegiatan manajer. Sebagai bank umumnya meminta manajer untuk melaporkan pernyataan perusahaan jujur ​​dan menjalankan bisnis secara efisien dengan keuntungan, pengawasan bank melengkapi pemantauan ekuitas pemegang 'yang secara tidak langsung mengurangi owner-manager biaya agensi (Ang et al., 2000). Selain itu, leverage finansial yang lebih besar dapat mempengaruhi manajer dan mengurangi biaya agensi melalui ancaman likuidasi.

     Dalam jurnal ini dapat kesimpulan mengenai hubungan negative antara leverage dan biaya agensi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa hubungan terbalik yang signifikan pada tingkat 10%. Selain itu, ditemukan bahwa ukuran perusahaan terkait negatif terhadap biaya agensi dengan tingkat signifikan 1% dan kinerja perusahaan berbanding terbalik dengan biaya keagenan tetapi tidak signifikan.

     Hasil dalam tes univariat serupa dengan hasil tes multivariat bahwa peningkatan leverage tidak mengurangi biaya agensi. Namun, ketika leverage yang cukup tinggi, peningkatan lebih lanjut dalam leverage akan mengakibatkan efek yang berlawanan dari hipotesis biaya agensi. Tapi ini efek sebaliknya tidak signifikan. Tidak ada bukti yang signifikan ditemukan ketika menguji apakah efek memanfaatkan biaya agen menjadi lebih kuat ketika perbedaan memanfaatkan perusahaan pada tahapan yang berbeda leveraged semakin besar.

     Singkatnya, hasil empiris yang disajikan oleh penulis mendukung hipotesis biaya agensi.

aina

c=*

ASURANSI

     Pertama kali mendengar kata “asuransi”, mungkin sebagian dari kita akan berbicara seperti ini: “Ah, buat apa ikutan, toh kita gak akan ngerasain duitnya”, “Aduh, males deh diprospek dikejar-kejar agen terus” atau “Hidup mati mah Tuhan yang ngatur”.

     Nah, pada posting kali ini saya akan mencoba menceritakan tentang asuransi menggunakan beberapa contoh ilustrasi. Sebelumnya kita harus tahu apa itu asuransi? Seperti yang dikutip dari Wikipedia, asuransi adalah istilah yang digunakan untuk merujuk pada tindakan, sistem, atau bisnis dimana perlindungan finansial (atau ganti rugi, secara finansial) untuk jiwa, properti, kesehatan dan lain sebagainya mendapatkan penggantian dari kejadian-kejadian yang tidak dapat diduga yang dapat terjadi seperti kematian, kehilangan, kerusakan atau sakit, dimana melibatkan pembayaran premi secara teratur dalam jangka waktu tertentu sebagai ganti polis yang menjamin perlindungan tersebut.

     Sepertinya sedikit ribet, untuk itu mari kita lihat ilustrasi gambar berikut:

     Tersebutlah ada 10 orang yang berkumpul dalam suatu daerah. Dkarenakan mereka telah berteman cukup lama, maka mereka melakukan perjanjian seperti gambar di atas. Jika salah satu dari mereka meninggal, maka mereka akan saling menyantuni. Tiap-tiap orang membayar 10ribu sehingga apabila ada salah satu dari mereka meninggal, maka keluarga yang meninggal akan mendapat uang sebesar 100ribu (10x10rb).

     Permasalahan muncul kumpulan orang tersebut meninggal satu per satu. Ketika kumpulan orang yang tersisa seperti  gambar di atas maka orang-orang yang “mendapat” urutan meninggal terakhir akan merasa dirugikan. Untuk itu diperlukanlah “seseorang” di luar lingkup kumpulan orang-orang tersebut untuk mengelola uang mereka seperti gambar berikut:

     Seorang perempuan pada gambar di atas merupakan pengelola uang iuran para sekelompok orang yang telah dijelaskan di awal. Ia bertugas untuk menagih uang iuran, memberikan santunan kepada keluarga yang meninggal sesuai dengan kesepakatan. Dengan adanya si pengelola maka kumpulan orang tadi akan merasa lebih aman karena mendapatkan haknya (uang santunan) sesuai dengan kewajiban yang mereka lakukan (iuran). Si pengelola dalam ilustrasi di atas itulah yang kita kenal sebagai asuransi, iuran yang mereka bayar merupakan premi, dan uang santunan yang diberikan oleh pengelola merupakan uang pertanggungjawaban.

     Premi yang dibayar tiap-tiap orang sebesar 10ribu memiliki bunga per  bulan sebesar 10% maka di akhir tahun, tiap-tiap orang akan mendapatkan uang sebesar 22ribu. Karena pihak asuransi harus membayar sebesar 22ribu maka ia mencari dana tambahan dengan melakukan investasi.

     I2 merupakan perlambangan dari bunga investasi, sedangkan UP merupakan uang pertanggungan yang wajib diberikan oleh pihak asuransi kepada keluarga yang meninggal. Agar perusahaan asuransi tetap dapat berjalan maka pihak asuransi harus memenuhi syarat i2 > i1. Dimana i1 merupakan besarnya bunga premi yang diberikan oleh pihak asuransi kepada para pemegang polis.

     Sebelum menentukan besar kecilnya premi yang harus dibayar oleh seseorang, pengelola (dalam hal ini adalah asuransi) melakukan pemeriksaan terkait hal-hal pada gambar di atas. Proses pemeriksaan tersebut dikenal dengan istilah under writing. Sedangkan proses penetapan besarnya premi dan uang pertanggungan disebut dengan aktuaria (yang melakukan disebut aktuaris).

     Beberapa hal lain yang harus diperhatikan oleh pihak asuransi adalah:

1. Future value & Present value

Dengan rumus sebagai berikut:

2. Risk (resiko)

3. Biaya operasional

     Jika dilihat dari sisi asuransi, tipe masyarakat dibedakan menjadi 2 jenis, yaitu:

1. Below the line, berguna untuk meningkatkan kemampuan ekonomi.

2. Makmur, berguna untuk menjaga kemampuan ekonomi.

     Jenis asuransi: 

     Sebagai penutup dari cerita tentang asuransi kali ini, saya akan memberikan gambar terakhir mengenai hubungan yang berlaku di dunia asuransi.

     Pada gambar di atas, SONG merupakan anggota dari sebuah perusahaan asuransi. Tetapi, SONG tidak harus membayar premi setiap bulannya karena ada JIE yang berbaik hati melakukan pembayaran atas nama SONG. Dikarenakan SONG memiliki adik bernama ACE, maka SONG menjadikan ACE sebagai ahli warisnya. SONG tidak dapat menjadikan dirinya sendiri sebagai ahli waris, tetapi ia bisa menjadikan siapa pun yang memiliki hubungan darah dengannya sebagai ahli waris.

Analisis Jurnal

Jurnal terkait bisa dilihat di sini.

          Jurnal ini membahas tentang penilaian keadaan keuangan antara masyarakat Republik Rakyat China (selanjutnya disebut China, dengan negara lain seperti Hongkong dan Taiwan. Kemudian keadaan tersebut dibandingkan lagi dengan negara lain seperti Singapura, Jepang, dan Amerika Serikat. 

Untuk kedua set link, ada bukti bahwa ex post ditemukan bunga paritas cenderung terus selama periode yang lebih lama, dan besarnya penyimpangan paritas menyusut dari waktu ke waktu. Penyimpangan-penyimpangan tergantung pada tingkat kontrol modal, dan dalam kasus tertentu, volatilitas nilai tukar. Namun, sementara pasar uang Cina yang terhubung ke pasar uang di seluruh dunia, hasil empiris dari jurnal ini menyarankan bahwa sektor perbankan merupakan sumber utama modal untuk perusahaan-perusahaan Cina.

Keadaan ekonomi Republik Rakyat China (China), Hongkong, dan Taiwan termasuk dalam salah satu kawasan yang memiliki keadaan ekonomi yang paling dinamis. Selain itu, ada banyak dokumentasi efek perekonomian mereka yang mengalami kenaikan berdasarkan pola perdagangan dan produksi dari wilayah, dan dunia. Di lain pihak, terdapat penjelasan aspek yang minim mengenai integrasi ekonomi, yaitu sejauh mana pasar modal dalam ekonomi  terkait dengan orang-orang di daerah utama lainnya dan keadaan keuangan dunia. Namun, perhatian tertuju kepada kegiatan Bank China yang menaikkan suku bunga pada bulan Oktober 2004.

Tujuan dari paper ini adalah membuat kerangka kerja untuk menganalisis keuangan integrasi, dan memeriksa perilaku penyimpangan ini, yaitu karakteristik stasioneritas, ketekunan dan tren. Pada bagian selanjutnya akan membahas bagaimana penyimpangan ini dapat terkait dengan faktor-faktor ekonomi. HUbungan dari sector perbankan ke pasar-pasar umum akan dijelaskan pada bagian 4 dan pemberian kesimpulan pada bagian 5.

Integrasi ekonomi China dalam ekonomi dunia telah mengambil perhatian kepentingan bisnis dan para pembuat kebijakan. Ada sejumlah bukti bahwa arus modal dan barang ke dan dari Cina meningkat. Penelitian ini telah dilakukan berdasarkan harga ukuran tingkat integrasi, yang terfokus pada harga aset daripada aset mengalir. Untuk berbagai derajat, yang memegang versi jangka panjang ditemukan bunga paritas kondisi ekonomi Cina. Oleh karena itu, ada bukti integrasi beberapa keuangan ekonomi ini. Salah satu aspek menarik dari studi ini adalah bahwa pada paper ini ditemukan peningkatan konvergensi tidak hanya nominal kepentingan tingkat dalam istilah mata uang lokal, tetapi juga di umum istilah mata uang.

Akhirnya dapat ditarik kesimpulan bahwa modal finansial tampak semakin dinamis, tetapi hal ini belum memiliki kejelasan yang pasti, berapa banyak perubahan mobilitas diterjemahkan ke dalam bidang intermediasi keuangan.  Perluasan sektor perbankan ke dalam pasar interbank tentunya memiliki beberapa efek. Namun, fakta bahwa suku bunga pinjaman tersebut apakah terlepas dari suku bunga PUAB menunjukkan bahwa sektor perbankan tetap memiliki potensi besar untuk terisolasi dari harga relatif seluruh negara di dunia. Penting untuk dicatat pada titik ini bahwa kita tidak selalu percaya bahwa integrasi yang lebih besar, baik internasional atau antara pasar uang dan sektor perbankan, yang tentunya sangat diinginkan.

Wish this post could help someone else.

Fighting

aina

c=*

BANK

Posting sebelumnya telah menceritakan tentang World Financial Flow. Kali ini kita akan membahas tentang BANK yang memiliki andil dalam alur keuangan dunia tersebut. Bank memiliki efek pengganda atau multiplier, dan juga memiliki 2 faktor pendapatan yang digambarkan melalui tabel di bawah ini:

Asset: (use of fund)	Liabilities: (source of fund)
Kas Minimal 8% di BI	Deposit -          Time deposit -          Saving deposit -          Demand deposit
Kredit/loan -          Investasi -          Komersial -          Konsumtif	Securities -          Obligasi
	Capital -          Modal disetor -          Laba ditahan -          Stock

Deposit merupakan simpanan dana masyarakat di Bank. Selain sebsagai source of fund bagi Bank, deposit juga berguna bagi likuiditas Bank, dan kliring. Likuiditas merupakan kemampuan Bank untuk memenuhi kewajibannya saat ditagih. Faktor likuiditas merupakan hal yang sangat penting bagi tiap-tiap Bank. Karena apabila dinyatakan tidak likuid, maka Bank harus ditutup.

Mengacu pada tabel di atas, kolom Liabilities memiliki 3 sub bagian yaitu:

-          Deposit, yang terdiri dari: time deposit (deposito), saving deposit (tabungan), dan demand deposit (giro).

-          Securities, yang terdiri dari obligasi.

-          Capital, yang terdiri dari: modal disetor, laba ditahan, dan stock (saham).

Pada tabel di atas juga terdapat kolom Aset yang memiliki bagian sebagai berikut:

-          Kas, merupakan kekayaan yang dimiliki Bank dan tiap Bank harus memiliki simpanan minmal 8% di Bank Indonesia (BI)

-          Kredit, terdiri dari investasi, komersial, dan konsumtif.

Dua hal yang mempengaruhi likuiditas sebuah Bank adalah:

1.            Saldo deposit

Ada 3 poin yang  bisa dijelaskan yaitu:

Saving deposit : gerak naik turunnya cukup cepat karena dengan adanya tabungan, nasabah  bisa melakukan transaksi debet kapan saja.

Demand deposit: sangat cepat pergerakannya karena banyak orang yang melakukan kliring, atau transaksi lain menggunakan  BG/cek.

Time deposit: cenderung datar karena uang disimpan dalam jangka waktu yang lama dan tidak melakukan transaksi.

Keterangan:

P: sumbu X, periode

V: sumbu Y, volume

D: demand deposit (giro)

T: time deposit (deposito)

S: saving deposit (tabungan)

2.            Transaksi kliring

Pengertian kliring menurut Pratnama Raharja yaitu: perhitungan utang-piutang antara para peserta secara terpusat di satu tempat dengan cara saling menyerahkan surat-surat berharga dan surat-surat dagang yabg telah ditetapkan untuk dapat diperhitungkan.

  

Surat	Saldo
NDK	+
NDM	-
NKK	-
NKM	+
Hasil	+ atau -

     Jika hasilnya + maka pihak Bank dinyatakan menang kliring, apabila hasilnya – maka pihak Bank dinyatakan kalah kliring. Jika mengalami kekalahan, pihak Bank bisa meminjam uang kepada pemenang kliring, hal itulah yang disebut call money. Suku bunga call money merupakan o.n (over night) per hari-nya sama dengan suku bunga pinjaman p.a. (per amount).

     Bank atau lembaga keuangan lainnya diberi kebebasan untuk memberikan pinjaman kepada pihak lain oleh pemerintah dengan ketentuan Loan Deposit Ratio (LDR) sebagai berikut:

     Hasil dari perhitungan LDR maksimal 110%. Maksudnya adalah apabila Bank memiliki Deposit senilai 100 juta, maka Bank dapat memberikan kredit kepada pihak lain sebesar 110 juta. Dari mana tambahan 10 juta itu berasal?  Tambahan 10 juta berasal dari capital yang Bank miliki.

     Sedikit ilustrasi mengenai kegiatan perbankan dan hubungannya dengan kegiatan kita sehari-hari:

     Alice merupakan kolektor topi terkenal dan akan membeli sebuah topi langka dari seseorang bernama Gary. Dikarenakan harga topi yang dibeli sebesar 10juta rupiah, maka Alice memberikan Gary sebuah cek senilai 10juta untuk membayar topi tersebut.  Permasalahan terjadi ketika Gary ingin mencairkan cek dari Alice, dikarenakan mereka memiliki rekening di Bank yang berbeda. Alice memiliki rekening di Bank ABC, sedangkan Gary memiliki rekening di Namdiri.

      Untuk mencairkan cek milik Alice yang kini dipegang Gary, maka dibutuhkan perantara diantara mereka yaitu BI (Bank Indonesia). Sebelum mencairkan cek tersebut, Bank Indonesia mengharuskan Bank ABC, dan Bank Namdiri mrmiliki deposit di BI. Jika memang kedua Bank tersebut sudah memiliki deposit, maka BI dapat mencairkan cek tersebut sehingga didapat neraca seperti berikut ini:

     Cek merupakan surat perintah tanpa syarat dari nasabah kepada Bank yang memlihara rekening giro nasabah terkait, untuk memberikan sejumlah uang kepada pihak yang disebutkan di dalamnya ayau kepada pemegang cek.  Cek memiliki azaz “atas-tunjuk, jadi pada kenyataannya pihak Bank harus memberikan sejumlah uang kepada siapa pun yang memegang cek tersebut. Sedangkan giro  surat perintah pemindah bukuan dari nasabah suatu Bank kepada Bank yang bersangkutan,untuk memindahkan sejumlah uang dari rekeningnya ke rekening penerima yang namanya disebut dalam bilyet giro, pada Bank yang sama atau Bank yang lain. Berbeda dengan cek, pemegang giro tidak dapat langsung mencairkan sejumlah uang yang tertera pada giro, melainkan uang tersebut harus disetorkan dulu ke rekeningnya.

LAW OF THE LARGE NUMBER

     Pedoman yang dimiliki oleh tiap-tiap Bank:  Law of The Large Number yang berfungsi untuk mengurangi resiko likuiditas. Gambaran dari pedoman di atas adalah sebuah Bank akan memilih untuk memiliki 1000 nasabah dengan tabungan sebesar 1000 rupiah daripada seorang nasabah dengan tabungan sebesar satu juta rupiah. Hal ini dikarenakan kemungkinan 1000 orang mengambil tabungannya sekaligus dalam waktu yang sama sangat kecil, sehingga Bank dapat menangani transaksi tersebut karena memiliki jumlah kas yang mencukupi. Berbeda halnya apabila seorang nasabah akan mengambil tabungannya sekaligus dalam jumlah yang besar, hal tersebut dapat memungkinkan Bank memiliki resiko likuiditas yang lebih besar sehingga Bank mengalami collapse.

Cerita hari ini mengenai Bank cukup sekian.
Semoga bermanfaat untuk semuanya.

aina

c=*